【伞形信托】什么是伞形信托

发布时间:2019-12-26 03:37:03 编辑:editor 来源:股票问答
什么是伞形信托
伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要。
伞形信托作为结构化证券投资信托的创新品种,在实际操作中,往往由证券公司、信托公司与银行等金融机构共同合作,为二级市场的投资者提供投融资服务。
所谓伞形信托,是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作,结合各自优势,为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品。具体来说,就是用银行理财资金借到信托产品,通过配资、融资等方式,增加杠杆后投资于股市。
这种投资结构是在一个信托通道下设立很多小的交易子单元,通常一个母账户可以拆分为20个左右的虚拟账户,按照约定的分成比例,由银行发行理财产品认购信托计划优先级受益权,其他潜在客户认购劣后受益权,根据证券投资信托的投资表现,剔除各项支出后,由劣后级投资者获取剩余收益。
伞形信托针对的劣后级投资者主要是自然人大户、机构客户,以及一些集团旗下的财务公司。
什么是伞形信托?
伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要。伞形信托作为结构化证券投资信托的创新品种,在实际操作中,往往由证券公司、信托公司与银行等金融机构共同合作,为二级市场的投资者提供投融资服务。
伞形信托究竟是啥为何被打击

如何通俗易懂地解释什么是伞形信托?都有哪些优劣势
伞形信托是指在一个信托计划账户下,设置若干子信托单元,信托单元之间相互独立,各自进行投资操作和清算,资金的运用方式、运用期限、预期收益可以完全不同。每一个信托单元实际上就是一个小型信托,信托公司通过交易系统和信息技术,对每个信托单元进行管理和监控。
实务中,伞形信托多用于证券投资领域,每个信托单元会再进行结构分层(优先级资金和劣后级资金)设计,并由此衍生出了伞形信托产品独有的特点。
在结构设计上,一个私募机构(也可是自然人,绝大多数情况是私募机构)作为劣后方,引入优先级资金,就构成了一个子信托单元。子信托的全部资金由劣后资金方操作,同时子信托还设有预警线、止损线等制度。
本质上,一个子信托就是一个小型阳光私募(即结构化信托),伞形信托就是将原先一账户对一阳光私募,化为“一对多”,由多个私募机构共同分担一个证券账户的“通道费”,这样就大大减弱了叫停政策带来的影响。
由于劣后方主要面向中小私募和有实力的自然人,长期以来伞形信托形成了门槛偏低、杠杆率相对较低、期限灵活等特点。
伞形信托,TOT和结构化信托的区别是什么
伞形信托:指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要。 伞形信托作为结构化证券投资信托的创新品种,在实际操作中,往往由证券公司、信托公司与银行等金融机构共同合作,为二级市场的投资者提供投融资服务。

TOT:指信托中的信托,从英文Trust of Trust翻译而来,TOT仅仅是一种产品结构,主要是通过一个信托计划买另一个或多个信托计划。

结构化信托:是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置,使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益,并承担相应风险的集合资金信托业务。

这三个信托结构的区别在于适用范围。
伞形信托主要用于二级市场。TOT适应范围很广。结构化信托适用范围同样比较广。
谁能通俗解释一下什么是伞形信托
伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要。
通俗的讲比如一家信托公司发行信托产品,它可以在这个信托产品旗下设置不同风险偏好的子信托产品产品供客户选择投资,你可以选择收益低但是风险也低的产品,也可以选择风险高收益高的产品子信托。
伞形信托作为结构化证券投资信托的创新品种,在实际操作中,往往由证券公司、信托公司与银行等金融机构共同合作,为二级市场的投资者提供投融资服务。相比单一账户模式,由于伞形信托中所有子信托共用一个证券账户,所以可规避对单只股票的仓位限制。银监会规定,结构化信托持有单个股票不能超过信托资产净值的20%,但对伞形信托而言,只要整个大账户没有超过限制即可。这也就意味着,伞形信托中子信托的仓位限制条件相比结构化信托更为宽松。“相比于融资融券,伞形信托可投资于证券、场内封闭式基金、债券,投资标的不仅包括主板、中小板和创业板,甚至对ST板也可投资,因而伞形信托的投资范围更为广泛、灵活。
伞形信托存在哪些风险
老王看到股市这么好赚,决定不做情怀手机了,先炒股赚一大笔,然后就可以只谈情怀,不愁赚钱了。但老王手头上只有一千万,翻倍也就两千万,余生都要在高球场、游艇上、会所里谈情怀,不够用的说。
于是,找信托?但这次不知咋滴,信托嫌我钱少……这时候,隔壁公司赵老板、楼下4S店的张老板、对面马路披萨店李老板都觉得现在生意不好做,看能不能在牛市赚点钱。
信托公司把我们几个凑过来,说是四个人各出1000万,合共4000万,做一份股票投资信托计划。我们四个人用同一个证券帐户交易,但每个人要怎么个炒法,自己决定,盈亏自负,信托公司来执行。于是,这个账户实际上就有四个子账户,分别是老王、隔壁公司赵老板、楼下4S店的张老板、对面马路披萨店李老板。
干嘛不用自己账户炒呢?因为每个子账户又可以融资。比如像老王这个子账户里,就会分成两部分:一部分是优先投资者,就是凑钱给我炒股的人,一部分是劣后投资者,就是老王本人了。优先投资者在平仓线的设定下是保本保息的,但是预期收益也是固定的,说白了就是利息钱。
劣后投资者资金没有保障,还要换优先投资者利息,而收益就看扣除掉这些利息和其他费用支出之后,能在股市里赚多少。说白了就是借钱炒股。
话说这伞形信托具备以下优势:(1)突破了最低额度的限制;(2) 买卖股票的限制会略有松动;(3)每个信托计划成立都是有成本的,而且会占用名额。伞形信托的形式降低了这种成本。
劣势暂时没有很明显的,因为它本质上还是结构化证券投资信托。
伞形信托是什么,讲通俗点。
伞形信托是指在一个信托计划账户下,设置若干子信托单元,信托单元之间相互独立,各自进行投资操作和清算,资金的运用方式、运用期限、预期收益可以完全不同。每一个信托单元实际上就是一个小型信托,信托公司通过交易系统和信息技术,对每个信托单元进行管理和监控。

实务中,伞形信托多用于证券投资领域,每个信托单元会再进行结构分层(优先级资金和劣后级资金)设计,并由此衍生出了伞形信托产品独有的特点。
TOT与伞形信托有什么区别
完全是两个概念
TOT是一种投资方式:发行的信托产品投向的标的物是其它的信托产品
形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托
伞形信托与FOF是一回事吗

  伞形信托与FOF不是一回事

1.  定义:

  1伞形信托是借鉴伞形基金的产物。伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要.

【伞形信托】什么是伞形信托

  2FoF(Fund of Funds)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金

2.  优点:

  1其他信托往基金的转换只能通过赎回或者证券交易进行,但是伞形基金的投资者可在其各基金间直接进行转换。伞形基金使投资者可依本身的风险承受程度进行不同比例的股票、债券等的配置,并进行方便的转换,分散投资风险。除此之外,伞形基金的基金经理人并非一人,而是各基金都设立的财富专业的管理团队,根据专长管理不同的基金,可以分散单一经理人的操作管理风险,通常也比单一经理人操作的平衡基金更具优势。

  2FoF的优势在于:收益较高并有补偿机制 ,

3.  特点:

  伞形信托:

       1劣后投资者门槛相对低,500万元或以上即可,按每10万递加,原则不超过2亿;个人投资者可以做劣后; 融资的总成本低,

  2年化收益:约11.5%-13%左右;

  3融资比例灵活:分为三档:①1:1 ②1:1.5 ③1:2;

  4投资期限灵活:有6个月、12个月二个轮动品种; 投资范围广泛,除“*S*ST、SST;受托人关联公司”等股票不能投资外,其他股票都可以投资; 持仓比例相对灵活,单只股票最高为单个信托单元资产的20%;但单个信托单元内的单只股票不得超过整个信托计划资产的20%,不得超过上市公司流通股本的5%;劣后投资者收益可提前适度兑现;也可延长合同期限。

  FOF

       1FOF产品并不是简单的基金的组合。FoF的起购金额基本上都是10万,开放期不是每天,而是根据不同的券商,有的是一个季度开放一周,有的是一个星期开放一日,其他的时间就无法买卖。

  2由于FOF投资的产品是基金,所以其手续费是在所包含的基金手续费基础上的二次收费,即投资FOF会付出双重费用。双重投资费用会带来双重投资回报么?由于FoF在投资基金中不可能全部投资股票型基金,需要配置一定的货币或者债券型基金,收益一般没有股票型基金的收益高。

  3然而,相比挑选单只基金的高风险和大难度,FoF通过对基金的组合投资,大幅度降低了投资基金的风险,通过专业机构对基金进行的筛选,投资者可以实现“一篮子基金”的投资策略,有效降低非系统性风险,实现较稳定收益,对于投资新手和无暇打理投资组合的投资者,是不错的选择

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