【长期偿债能力分析】如何进行长期偿债能力分析

发布时间:2019-12-26 08:06:03 编辑:admin 来源:股票问答
如何进行长期偿债能力分析
分析长期偿债能力的指标,有资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率、长期资产与长期资金比例、利息保障倍数等。1、资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率。首先,让我们来看一看这三个比率是如何取得的:资产负债率=负债总额/资产总额,所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额,负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率,反映企业的资产中有多少负债,一旦企业破产清算,债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是,债权人得到的利益保护程度;考虑到无形及其它资产很难变现,所以,如保守计算该比率的值时,可将这些资产剔除。其实,在实际看报表时,只需大略地看一看资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几个数据,便可大概想像得出该企业的长期偿债能力状况,无需精确地计算;这三个比率只有在同行业、不同时间段比较时,方有一定实际对比价值。2、利息保障倍数,是企业的利润总额与利息总额间的比率,其公式为:利息保障倍数=(利润总额+利息总额)/利息总额。这里的数据要从利润表(损益表)中取得,但利息数据的取得不一定完全准确,因此这一指标是一个大概值。该指标反映的是债权人利息收入的保障程度,如果指标低于1,则说明企业取得的利润太少,连债权人的利息都无法支付,经营面临严峻考验,再度举债经营将非常危险。利息保障倍数越高,至少说明企业偿还利息的能力就越强。再比如友谊股份(相关,行情)(600827)2000年末的利息保障倍数为4.65,2000年中期的利息保障倍数为6.59,1999年末的利息保障倍数为3.03,这说明企业利息保障能力没有问题,但偿债能力也不是过高,需要进一步加强。3、长期资产与长期资金比率,其公式为:长期资产与长期资金比率=(资产总额-流动资产)/(长期负债+所者权益)。这一指标通过企业的资源配置状况来反映企业的财务状况及偿债能力,其值应该低于100%,如果高于100%,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产,这样将不可避免地影响企业的短期偿债能力,其经营风险也将加大,实为危险之举。由上可见,企业的资源配置状况、资金的周转情况、盈利能力情况,都对其偿债能力有着重要影响。作为一名投资者,我们更关心的,应该是其偿债能力会对上市公司造成何种影响,以便尽量保护我们的投资,回避风险,并尽可能谋求投资利益的最大化。
分析反映公司短期偿债能力和长期偿债能力的指标

一、短息偿债能力和长期偿债能力基本上是通过企业短期负债和长期负债与流动资产和资产总额之间的相互计算来区别的 企业负债分为流动负债(短期负债)和长期负债两类。 

二、流动负债指企业将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 长期负债指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。 

1、短期偿债:流动比率、速动比率、现金比率

2、长期偿债:资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资产负债率

三、短期偿债能力的衡量指标有:

1、流动比率===流动资产总额/流动负债总额

一般流动比率在2:1左右表示企业财务状况比较稳定.这个比例也因行业,企业不同而异的.

2、速动比率===速动资产总额/流动负债总额

速动资产==流动资产--(存货+预付费用)

速动比率是流动资产中最具流动性的部分,变现能力极强

一般速动比率认为这个比值至少应维持在1:1以上,才算财务状况良好

【长期偿债能力分析】如何进行长期偿债能力分析

扩展资料:

分析企业短期偿债能力,通常可运用一系列反映短期偿债能力的指标来进行。从企业短期偿债能力的含义及影响因素可知,短期偿债能力主要可通过企业流动资产和流动负债的对比得出。

因此,对企业短期偿债能力的指标分析,主要可采用流动负债和流动资产对比的指标,包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和企业支付能力系数等。

就一般企业而言,存货在流动资产中占有相当比重。尽管存货不能直接用于偿还流动负债,但是如果企业的存货变现速度较快,意味着资产的流动性良好,会有较大的现金流量在未来注人企业。企业投资于存货的目的,在于通过存货销售而获得利润。

一般的制造企业为了配合销售的需要,都要维持相当数量的存货。存货对企业经营活动的变化非常敏感,这就要求企业应将存货控制在一定的水平上,使其与经营活动基本上保持一致。因此,分析企业短期偿债能力时,必须考虑存货变现速度。

存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。一般来讲,在销售规模一定的情况下,存货周转速度越快,存货的占用水平越低、流动性越强,存货转换为现金和应收账款的速度就越快;反之,存货的周转速度就越慢。

存货周转分析的目的是从不同角度和环节上找出存货管理中存在的问题,使存货管理在保证生产经营连续性的同时,尽可能少地占用流动资金,以提高流动资金的使用效率,增强企业短期偿债能力,促进企业存货管理水平的提高。

应当指出的是,进行短期偿债能力分析时,不能孤立地根据某一指标分析就下结论,而应根据分析的目的和要求并结合企业的实际情况,将各项指标结合起来综合考虑,这样才有利于得出正确的结论。

参考资料来源:百度百科-短期偿债能力指标


企业长期偿债能力指标的能力分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。
企业偿债能力,静态的讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
流动比率
表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。
公式:流动比率=流动资产合计÷流动负债合计
一般情况下,该指标越大,表明公司短期偿债能力强。通常,该指标在200%左右较好。98年,沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时,还应结合存货的规模大小,周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高,但其存货规模大,周转速度慢,有可能造成存货变现能力弱,变现价值低,那么,该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。
速动比率
表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证,进一步反映流动负债的保障程度。
公式:速动比率=(流动资产合计-存货净额)÷流动负债合计
一般情况下,该指标越大,表明公司短期偿债能力越强,通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该 指标平均值为153.54%。
在运用该指标分析公司短期偿债能力时,应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模,以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高,但应收帐款周转速度慢,且它与其他应收款的规模大,变现能力差,那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。
由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现,所以,如果这些指标规模过大,那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时,还应扣除这些项目的影响。
现金比率
现金比率,表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证,反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。
公式:现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计
该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力,该指标值越大,反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为56.47%。
现金流动负债比率
公式:现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债。
该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量较多,能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好,太大则表示企业流动资金利用不充分,收益能力不强。
资本周转率
资本周转率,表示可变现的流动资产与长期负债的比例,反映公司清偿长期债务的能力。
公式:资本周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债合计
一般情况下,该指标值越大,表明公司如今的长期偿债能力越强,债权的安全性越好。由于长期负债的偿还期限长,所以,在运用该指标分析公司的长期偿债能力时,还应充分考虑公司未来的现金流入量,经营获利能力和盈利规模的大小。如果公司的资本周转率很高,但未来的发展前景不乐观,即未来可能的现金流入量少,经营获利能力弱,且盈利规模小,那么,公司实际的长期偿债能力将变弱。
资产负债率:
资产负债率是企业负债总额和资产总额之比,它反映的是资产总额中有多大部分是通过举债而得到的
资产负债率(又称负债比率)=负债总额/资产总额×100%
一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高于50%,而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。
产权比率
产权比率是负债总额和股东权益权益总额的比值。
产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同,两者的主要区别是:资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度,产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
股东权益比率
股东权益比率是股东权益总额和资产总额的比率,该比率反映的是资产中多大比例是所有者投入的。
股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
股东权益比率和负债比率之和等于一,因此,这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期的财务状况,股东权益乘数比率越大,负债比率就越小,企业的财务风险也就越小,长期的偿债能力就强。

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长期偿债能力主要是通过哪些指标来分析?

长期偿债能力能力的主要指标有:资产负债率(亦称负债比率)产权比率(亦称负债权益比率),带息负债率、利息费用保障倍数(亦称已获利息倍数)。

长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。衡量企业长期偿债能力主要就看企业资金结构是否合理、稳定、以及企业长期盈利能力的大小。


如何分析公司的偿债能力

偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面。

短期偿债能力主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系,主要的衡量指标有流动比率和速动比率。

1、流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。

计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。

即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。通常认为最低流动比率为2。但该比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业获利能力;流动比率过高还可能是存货积压,应收账款过多且收账期延长,以及待摊费用增加所致,而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。一般情况下,营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

2、速动比率,又称酸性测试比率。

计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。

速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,有时还扣除待摊费用、预付货款等。在速动资产中扣除存货是因为存货的变现速度慢,可能还存在损坏、计价等问题;待摊费用、预付货款是已经发生的支出,本身并没有偿付能力,所以谨慎的投资者在计算速动比率时也可以将之从流动资产中扣除。

影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力,投资者在分析时可结合应收账款周转率、坏账准备计提政策一起考虑。通常认为合理的速动比率为1。

长期偿债能力是指企业偿还1年以上债务的能力,与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系。企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。

(1)资产负债率是负债总额除以资产总额的比率。

对债权投资者而言,总是希望资产负债率越低越好,这样其债权更有保证;

(2)长期负债与营运资金的比率。

计算公式为:长期负债与营运资金的比率=长期负债/营运资金=长期负债/(流动资金-流动负债)。

由于长期负债会随着时间推移不断地转化为流动负债,因此流动资产除了满足偿还流动负债的要求,还必须有能力偿还到期的长期负债。一般来说,

(3)利息保障倍数是利润总额(税前利润)加利息费用之和与利息费用的比率。

其计算公式:利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用。

一般来说,企业的利息保障倍数至少要大于1。在进行分析时通常与公司历史水平比较,这样才能评价长期偿债能力的稳定性。同时从稳健性角度出发,通常应选择一个指标最低年度的数据作为标准。

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扩展资料:

分析企业偿债能力的目的

1、评价企业财务状况。能否及时偿还到期债务,及偿债能力的强弱,是反映企业财务经济状况的重要指标。通过对企业偿债能力的客观分析,可以准确评价企业财务经济状况及其变动原因,帮助企业所有者,经营者,债权人及其他利益相关者了解企业经营状况,做出正确判断和决策。

2、控制企业财务风险。举债必须以能偿还为前提,如果企业不能按时偿还所付债务的本息,势必影响企业筹措资金的信誉,从而影响到企业正常的生产经营,甚至危及企业的生存。即使是盈利不错的企业,也存在着由于资金调度不灵,不能及时偿还债务而破产的风险。

因此,企业负债经营的基本原则是举债适度和收益与风险对等,其基本含义是负债的规模控制在一定限度内,即企业能够以足够的现金或随时可以变现的资产及时足额偿还所欠债务。了解并控制企业财务风险,正式偿债能力分析的重要目标。

3、预测企业筹资前景。企业通过各种渠道筹集资金是维持正常经营活动的必要前提。正确评价企业偿债能力,准确预测企业筹资前景,是企业债权人进行正确信贷决策的基础。企业偿债能力强,泽企业财务状况较好,信誉较高,债权人的本金与资金利息的保障程度较高。因此,分析企业偿债能力,准确预测未来筹资前景,对于企业显示与潜在债权人的信贷决策至关重要。

参考资料:百度百科-偿债能力分析


什么是长期偿债能力?反映企业长期偿债能力的指标有哪些?

长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

反映长期偿债能力的指标有两类:

(1)资产负债率:资产负债率=负债总额/资产总额×100%。一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为60%合适。

(2)产权比率(所有者权益负债率):产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%。

(3)已获利息倍数(利息保障倍数):反映获利能力对债务偿付的保证程度。其中:息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出。

【长期偿债能力分析】如何进行长期偿债能力分析

扩展资料:

企业的盈利状况对其长期偿债能力的影响主要体现在利润越多,企业可用于偿还负债本息的能力越强。因此,通过反映企业盈利能力与负债本息之间关系的指标计算与分析,可以评价企业的长期偿债能力状况。

通常,盈利能力对短期偿债能力和长期偿债能力都有影响,但由于利润按权责发生制原则计算,当期实现的利润并不一定在当期获得现金,因此并不能将利润或盈利能力与短期偿债能力划等号。

而从长远看,利润与经营现金净流量成正比,利润越多,企业偿债能力就越强。从盈利能力角度对企业长期偿债能力进行分析评价的指标主要有利息保障倍数、债务本息保障倍数、固定费用保证倍数等。

参考资料来源:百度百科-长期偿债能力指标


怎样分析企业的偿债能力?

偿债能力是指企业偿还到期债务(本息)的能力。其分析内容一般应有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

短期偿债能力分析主要指标有:流动比率、速动比率、现金流动负债率。

1、流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验,一般认为2:1的比例比较适宜。

2、速动比率=速动资产÷流动负债

西方企业传统认为,速动比率为1时是安全标准。所谓速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额。因此,速动比率较流动比率更加准确,可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期债务的能力。

3、现金流动负债率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%:该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。

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扩展资料:

企业的偿债能力速动比率:

1、速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证,进一步反映流动负债的保障程度。

2、公式:速动比率=(流动资产合计-存货净额)÷流动负债合计。一般情况下,该指标越大,表明公司短期偿债能力越强,通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%。

3、在运用该指标分析公司短期偿债能力时,应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模,以及它们的变现能力进行综合分析。

4、由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现,所以,如果这些指标规模过大,那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时,还应扣除这些项目的影响。

参考资料来源:百度百科-偿债能力分析




长期偿债能力分析
什么是长期偿债能力   长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。   长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。
偿债能力分析的目的是什么
偿债能力分析的意义集中在以下几个方面:

  (1)评价企业财务状况。能否及时偿还到期债务,及偿债能力的强弱,是反映企业财务经济状况的重要指标。通过对企业偿债能力的客观分析,可以准确评价企业财务经济状况及其变动原因,帮助企业所有者,经营者,债权人及其他利益相关者了解企业经营状况,做出正确判断和决策。

  (2)控制企业财务风险。举债必须以能偿还为前提,如果企业不能按时偿还所付债务的本息,势必影响企业筹措资金的信誉,从而影响到企业正常的生产经营,甚至危及企业的生存。即使是盈利不错的企业,也存在着由于资金调度不灵,不能及时偿还债务而破产的风险。因此,企业负债经营的基本原则是举债适度和收益与风险对等,其基本含义是负债的规模控制在一定限度内,即企业能够以足够的现金或随时可以变现的资产及时足额偿还所欠债务。了解并控制企业财务风险,正式偿债能力分析的重要目标。

  (3)预测企业筹资前景。企业通过各种渠道筹集资金是维持正常经营活动的必要前提。正确评价企业偿债能力,准确预测企业筹资前景,是企业债权人进行正确信贷决策的基础。企业偿债能力强,泽企业财务状况较好,信誉较高,债权人的本金与资金利息的保障程度较高。因此,分析企业偿债能力,准确预测未来筹资前景,对于企业显示与潜在债权人的信贷决策至关重要。

  (4)把握企业财务活动。筹资、投资与资本收益的分配时企业财务活动的基本环节。企业筹集资金的实际与数量,既取决于生产经营情况,也受制于债务偿还。到期债务的偿还,可以用企业自有资金偿还债务,也可以是借新债还旧债。因此,通过对企业偿债能力的分析,可以准确了解企业当前的现金与可变现资产状况,合理安排企业的财务活动,提高资产的利用效果。
没有长期借款的企业涉及长期偿债能力分析吗
长期借款、应付债券、长期应付款、未确认融资费用、 专项应付款 、 预计负债、递延所得税负债 追问
您提到的这些产期债务都没有,是不就没有必要分析长期偿债能力了?
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