【风险对冲】通俗解释下什么是风险对冲??

发布时间:2019-12-26 18:21:13 编辑:admin 来源:股票问答
通俗解释下什么是风险对冲??

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产(Underlying Asset)收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

举个通俗的例子:

一位老太太背包进银行存50万美金,总裁在VIP室亲自接待。总裁:您老一生的积蓄?老太太:哪里?我以豪赌为生,逢赌必赢,刚赢的!

总裁:“不可能!”

老太太:“不信就赌一把吧,明早你的屁股上会出现一个三角形的胎记,赌注就是这50万!”

总裁狐疑不决,望着一袋现钞,决定应赌。

老太太走后,总裁回到家对着镜子检查了好几遍,没有任何胎记,直到第二天约定时间再到VIP室。

老太太早到,旁边站着一个穿着考究的律师。

老太太:今天律师作证检查你的屁股。

总裁:“真是没有胎记,更别提三角形的”。随后脱下裤子,让他们检查屁股…老太太看看:“果然没有,我输了”。

这时律师脸色铁青,不停以头撞的墙。

律师:她刚与我打150万赌,说她可以让一个银行总裁当面脱裤子让她看到屁股!”

这就是风险对冲。

【风险对冲】通俗解释下什么是风险对冲??

扩展资料:

作用

风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。

利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。

适用情况

风险对冲必须设计风险组合、而不是对单一风险,对于单一风险,只能进行风险规避、风险控制。

例如资产组合使用、多种货币结算和使用、战略上的多种经营等。 

种类

商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。

市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险),通过衍生产品市场进行对冲。

案例

假如你在10元价位买了一支股票,这个股票未来有可能涨到15元,也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高,更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌时的风险?

一种可能的方案是:你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来可以实施的权利(而非义务),例如这里的认沽期权可能是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权利;

如果到一个月以后股价低于9元,你仍然可以用9元的价格出售,期权的发行者必须照单全收;当然如果股价高于9元,你就不会行使这个权利(到市场上卖个更高的价格岂不更好)。

由于给了你这种可选择的权利,期权的发行者会向你收取一定的费用,这就是期权费。

原本你的股票可能给你带来50%的收益或者30%的损失。当你同时买入执行价为9元的认沽期权以后,损益情况就发生了变化:可能的收益变成了。

(15元-10元-期权费)/10元

而可能的损失则变成了:

(10元-9元+期权费)/10元

潜在的收益和损失都变小了。通过买入认沽期权,你付出了一部分潜在收益,换来了对风险的规避。

参考资料:百度百科-风险对冲




风险对冲的种类

商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。
自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险),通过衍生产品市场进行对冲。

【风险对冲】通俗解释下什么是风险对冲??


风险对冲可以适用所有金融风险吗
怎么可能,“左尾风险”(Left-tail risk)这个词不知道你听过没有?左尾事件是指发生几率非常小,但一旦发生将造成极其严重的损失的事件。
那我就随便举个例子:
比如对于一个单一产品的金融风险可以很好的通过量化数据进行对冲,然后这个时候你手上却持有一个产品组合,并且你每个单一的产品是可以很好进行风险对冲的,但是在某个特别的经济环境之下,本来是正联动的2个产品,却走出的负相关的行情。这样你的风险敞口就扩大,如果方向一旦相反,你的损失在对冲的背景下,反而会加倍。
风险对冲的作用

什么是风险对冲?风险对冲有什么作用
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
期货就是最典型的,真正的货主通过期货规避风险,将风险转嫁给在期货市场博取收益的金融投资人
对冲风险是什么意思?
你好,就是降低风险,比如你做股市买了很多股票,但万一下跌会带来很大风险,这时你投资股指期货买跌,一旦下跌,股指期货的盈利可以部分弥补股票下跌造成的损失,这就是对冲风险
什么叫风险对冲?套期保值?
套期保值是从英语“Hedge”翻译过来的,也可以为对冲。具体来说,当某人拥有资产A面临贬值风险时,他可以卖出另一种资产B,只要资产A和资产B存在正相关关系,就可以对冲。套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易。含义是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或者卖出一定数量的现货品种的同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同,数值相当但放心相反的期货合约,以期在未来某一时间,通过同时将现货和期货市场上的头寸(你可以理解为资金)平仓后,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避风险的目的。 追问
还请问一下,做现货到底能不能挣钱?为什么有的人说,现货就是用暴利来诱惑人,更多的是暴亏!我也有太多疑问,如果大家都挣钱了,亏的是谁?我们的获利都是谁给的,谁能承受这样的亏损?
追答
如果单纯的现货市场容易被大资金操控的话,您可以关注下下月的7号开始的个股期权。其实市场永远是拥有大量资金的人占优势的。个人投资者,要有清晰的投资思路,这点很不容易。路还很远,身为理财顾问的我现在也是在不断学习,填补自己的知识死角,才能在市场中活下去。希望能帮到您,多思考,多看书,有用的往往是那些最经典的,别被噱头所蒙骗,可以看些经典的原著,多实践,总结出适合自己的投资思路。亏与挣,这些本来就是市场里的常态。至于自身亏还是挣,就看自己的投资实力了。说了这么多,希望恩能够帮到您吧。您追问的,说实话,我不能给出确切的答案,因为不管怎么说,都是不负责任的。市场永远有人挣钱,有人亏的一塌糊涂。

风险对冲!!下列那个选项属于风险对冲!!!
c 用认钴期权来对冲股票现货风险
意思就是 如果股票涨 那么买入认钴期权的钱会赔掉 但是因为期权是有杠杆操作的 所以亏的不大 但是股票赚的就是实实在在的
但如果股票跌 认钴期权杠杆放大的收益 也能弥补掉
风险管理手段有哪些?

风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿

一、风险分散

(一)含义:通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。

(二)主要作用:马柯维茨,资产组合管理理论:只要两种资产收益率的相关系数不为1,分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于有相互独立的多种资产组合而成的投资组合,只要组成资产的个数足够多,其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。

(三)实现手段:信贷业务不应集中于同一业务、同一性质、甚至是同一国家的借款人。

二、风险对冲

(一)含义:通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

(二)主要作用:是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的手段。

(三)实现手段:自我对冲和市场对冲。

自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲;

市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险),通过衍生产品市场进行对冲。

三、风险转移

(一)含义:通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的风险管理办法。

(二)主要作用:风险分散职能降低非系统性风险,而对共同因素引起的系统性风险却无能为力,此时采用风险转移策略是最为直接和有效的。

(三)实现手段:保险转移和非保险转移。

保险转移是指为商业银行投保,以缴纳保险费为代价,将风险转移给承保人。

非保险转移。担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。例如,商业银行在发放贷款时,通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证,若借款人到期不能如期还贷款本息,则由担保人代为清偿。

四、风险规避

(一)含义:商业银行拒绝或退出某一业务或市场,以避免承担该业务或市场具有的风险。

(二)主要作用:不做业务,不承担风险。

(三)实现手段:没有风险就没有收益。规避风险的同时自然也失去了在这一业务领域获得收益的机会和可能。风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。

五、风险补偿

(一)含义:事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。

(二)主要作用:对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理,而且有无法规避、不得不承担的风险,投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价,即通过提高风险回报的方式,获得承担风险的价格补偿。

(三)实现手段:投资者可以与现在金融资产的定价中充分考虑风险因素,通过定价来索取风险回报。


风险转换与风险对冲的区别是什么?
风险转换是将其中一个风险转换成另一个风险,比如:我们为了多销售产品,而放宽信用标准,这样我们就将产品销售不出去的风险,转换成了款项收不回来的风险。而风险对冲是用一个风险来影响和减少另一个风险,企业可以通过购买不同的产品组合,收益率反向变化的产品组合来降低风险。
虽然两种方案都会涉及衍生品,但是衍生品的作用不同,要结合题目背景分析,如果是风险转换,则是通过衍生品将其中一种风险转换为另一种风险。
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