【买断式回购】买断式回购与质押式回购有什么区别

发布时间:2019-12-26 20:22:09 编辑:admin 来源:股票问答
买断式回购与质押式回购有什么区别

债券买断式回购交易和债券质押式回购交易的区别:

1.买断式回购是有债券所有权的转换,逆回购方在融出资金时收到的债券是可以自己支配的,并且也能获得债券利息收入。而质押式是一种抵押方式,逆回购方融出资金时并没有债券的所有权,债券的利息收入归正回购方。

2.买断式回购是买断的,到期可以不履约,承担违约责任即可。质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务,是必需履约的。

3.买断式回购与质押式回购的区别在于初始交易时债券持有人(正回购方)是将债券“卖”给债券购买方(逆回购方),而不像是质押式回购那样质押冻结,债券所有权随交易的发生而转移。

4.质押式回购的初始交易中,债券所有权并不转移,逆回购方只享有质权。而债券质押式回购债券所有权发生转移。买断式回购的初始交易中,债券持有人将债券“卖”给逆回购方,所有权转移至逆回购方。

5.债券质押式回购交易,是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金。

债券买断式回购交易是指债券持有人(正回购方)在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,再由卖方(正回购方)以约定价格从买方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为。

【买断式回购】买断式回购与质押式回购有什么区别

扩展资料:

质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。

在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)(在交易系统中委托显示“融资”)在将债券出质给资金融出方融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。

在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移,该券一般由第三方托管机构进行冻结托管,然后到期时给以解冻。

在国外成熟市场,回购(repo)是“出售及回购协议”(sale and repurchase agreement)的简称,一般是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格,由“卖方”向“买方”买回该笔债券的交易行为。

在国外普遍存在的回购有两种:经典回购(Classic Repo)和购/售回交易(Buy / Sell-Back)。

参考资料:

买断式回购-百度百科

质押式回购-百度百科


买断式回购和质押式回购是什么意思?

买断式回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格,由“卖方”向“买方”买回该笔债券的交易行为。质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。

质押式回购,不转移债券所有权,质押期间债券始终归出质方,买断式回购就不一定,因为买断式回购,转移所有权,所以作为债券的买方可以自由买卖债券,只要保证在回购期满的时候有相等数量同种债券返回给债券卖方就可以。

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扩展资料:

买断式回购的本质特征

从买断式回购的本质特征看,一笔买断式回购交易结算结束后,回购债券仍然回到正回购方手中,回购期间债券的应计利息实际上也是由正回购方获得,回购到期后最终实际上是由正回购方向逆回购方归还期初融入的本金及回购期间的应计利息(不考虑回购期间发生回购债券付息的情况,其实际结果也是一样),回购债券在回购期间实际上发挥的是质押品的作用。

因此,从现实经济意义看,买断式回购就具有质押贷款的性质,而“质押品”就是回购债券。但值得注意的是,虽然买断式回购可以看作是一种特殊的质押贷款,但其法律关系与我国《担保法》中的质押并不相同。

这一点与国外成熟市场的回购交易是一致的,在国外回购中,回购“买入”的债券被作为正回购方取得贷款的质押品,这种“质押品”(collateral,所有权发生转移的质押品)——回购债券的所有权发生转移,回购期间逆回购方拥有回购债券的完整法律权利,可任意对回购债券进行处置,这是回购交易与一般的债券质押贷款的最大不同之处。

虽然在一般的质押贷款中,质押证券(pledge,所有权不发生转移的质押品)也用于资金融出方防范违约风险,但要获得质押证券的完整法律权利需要通过司法诉讼实现,而这一过程将是低效率的和高成本的,且可能具有不确定性。

相反,在回购中,回购债券从一开始就属于逆回购方,逆回购方可以更便利地、高效地防范违约风险。可见,买断式回购交易虽然从经济意义上看属于质押贷款,但从法理上看并不应适用于我国的《担保法》,不受其中“质押担保”的约束。

参考资料来源:百度百科-质押式回购

参考资料来源:百度百科-买断式回购


买断式回购和质押式回购的区别
打个比如我有债券,缺资金。
你有资金却没有好的投资项目或者打算出借资金获得收益,出借资金者当然担心收不回资金的风险。或者收到借钱者的抵押物后自己没法处置。
由于上述两种需求的存在,于是就债券回购交易就产生了。
我为了满足你的要求,就答应你可以将我的质押物(债券)到一年时,我再回购回来。于是你就不用担心收到抵押物没法处理了。但是你又担心到期我不回购怎么办呢?于是就引入了中登公司,他负责到期结算给你出借的本金和利息,那中登公司就承担了我违约的风险,然后中登公司就引入质押券的折算率等的方式来控制风险,这些书上都有详细解释,
提示一点,这种交易的债券是在中登公司质押,债券还是登记我的名字
和这种融资方式相近的是买断式回购交易:
买断式参与者主要是商业银行间交易,就是出借资金者(你),不担心质押物的处置问题,要求取得债权所有权,这样你可以再去抵押或者自己留存做其他用途。这种方式增加了债券的流动性。当然这种出借资金者的主要目的还是获得收益,至于得到债券后取得的其它收益并不是主要的目的,只是为了使他自己的利润最大化。基于这个目的,所以出借资金者还是希望我能把债券回购回来。所以这里还是有一个回购的概念。如果融资方的目的既要得到资金,又想最后拥有该债券,所以这也需要一个回购的交易,融资方同样担心对方到期不交出债券,所以又引入了交易所和同业中心等部门负责控制其中的风险。
提示一点,这种交易的债券,在回购前,其所有人是属于出借资金方的。
我估计理解这个意思,书上的好多问题应该就比较容易理解了。
银行承兑汇票的买断和和回购是什么意思?

贴现与回购是银行承兑汇票买卖的两种操作方式,转贴现与回购的区别在于信贷规模是否转移。转贴现业务分为转贴现买断和转贴现卖断;回购业务分为买入返售和卖出回购。

买断式转贴现分为转贴现买断和转贴现卖断:

转贴现买断是指交易对手(A银行)将持有的尚未到期的已贴现或已转贴现的银行承兑汇票背书转让给银行(B银行)的业务行为。

转贴现卖断是指银行(B银行)将未到期的已贴现或已转贴现的银行承兑汇票背书转让给交易对手(A银行)的业务行为。

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买断式转贴现流程:

1、交易双方就票据转让的种类、金额、价格等要素协商一致达成交易意向;

2、票据买入方审核票据承兑人信用风险;

3、票据买入方检验票据真伪,审核跟单资料;

4、交易双方签署转贴现协议,票据卖出方交付票据,票据买入方给付资金。

参考考资料来源:百度百科-买断式回购


为什么买断式回购率比质押式回购高?

买断式回购的交易条件?
买断式回购交易目前仅有上交所开展该业务。根据上交所交易业务规则,只有机构投资者方可从事买断式回购交易。
买断式回购中到期资金结算额+(到期交易净价+到期结算日应付利息)*回购债券数量/100,为什么要除以100?

逼氪与买断制的区别?

什么是国债买断式回购交易
您好,国债买断式回购交易,是指国债持有人(正回购方)在将一笔债券卖给国债购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,再由卖方(正回购方)以约定价格从买方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为。
什么是质押式回购?和普通的回购有哪些区别?
报价回购和质押回购不是在一个层面上的定义。
报价回购指的是券商公布不同期限的年收益率,与客户约定期限后,客户将钱借给券商,获取短期的资金收益,这里券商是借钱方,客户是资金出借方,简单理解就是银行的现金型理财产品。
质押回购,这里指的应该是债券质押式回购,这个是指债券持有人换成标准券后,以标准券作为抵押物,以正回购方的身份在通过市场撮合到资金借出方(逆回购方),获得资金,而这个回购利率是由市场上的买房和卖方共同决定的(你可以对照想二级市场股票的定价),在行情软件也可以看到。
引申一下,以股权作为质押物的回购其实也是可行的,只是据我所知目前市场的交易机制上还没有能够有一种股票的标准券来将股票折价后标准流通,但可以逐事逐议,通过信托、券商资管等渠道开发个性产品,现在市场上也很多股权质押融资类产品存在。
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